报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 2024年Q2公司实现归母净利润同比+33% [5] - 个性化教育实现快速增长,贡献主要收入 [6] - 公司毛利率有提升,偿还对紫光卓远借款,财务费用减少,净利率提升 [7] - 全国化布局个性化学习中心和全日制培训基地 [8] - 公司拟收购一所民办高职岳阳育盛90%股权 [9] - 教培政策区域稳定,供给端竞争格局改善 [10] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.76/3.6/4.5亿元,对应PE为25/19/15倍 [11]