建材材料|水泥 证券分析师 戴铭余 S1350524060003 daimingyu@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 市场表现： -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 海螺水泥 沪深300 相关研究 公司点评 2024 年 08 月 29 日 海螺水泥 (600585) 增持（维持） ——业绩符合预期，DCF 估值支撑下具备配置价值 投资要点： ➢ 事件：公司发布 2024 年中报，实现收入 455.66 亿元，同比下降 30.44%，归母净利润 33.26 亿元，同比下降 48.56%；其中单二季度实现收入 242.38 亿元，同比下滑 28.92%，归母净 利润 18.23 亿元，同比下滑 53.40%，业绩符合预期。 ➢ 行业需求低迷致上半年营收及利润下滑。水泥业务继续承压。上半年，受国内地产新开工持续低 迷以及部分地区化债影响，国内水泥下游需求较弱，全国水泥产量 8.5 亿吨，同比下降 10.0% 。 供需矛盾的加重使得市场竞争加剧。2024H1 公司水泥熟料自产品销量为 ...