报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告核心观点 - 24H1 核心净利润同比-5%、归母净利润同比-25%、略低于预期,经常性业务贡献核心利润 [1] - 24H1 销售额 1,247 亿元、同比-27%,拿地谨慎、拿地/销售额比 21% [8] - 24H1 商场零售额同比+22%,经营性收入 115 亿元、同比+7% [9] - 三条红线稳居绿档,融资成本新低、资金优势明显,助力公司逆势扩张 [10] 分类总结 业绩情况 - 24H1 核心净利润同比-5%、归母净利润同比-25%,略低于预期 [1] - 24H1 销售额 1,247 亿元、同比-27%,拿地谨慎 [8] 经营情况 - 24H1 商场零售额同比+22%,经营性收入 115 亿元、同比+7% [9] - 三条红线稳居绿档,融资成本新低、资金优势明显 [10] 投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11]