报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 来水转丰电量高增,水风光共成长 [1] - 上游电站建设加速,托巴电站投产有望贡献增量 [3] - 新能源装机持续提升,带动电量大幅增长 [3] - 资产负债率同比提升,利率下降助力财务费用不升反降 [3] 公司财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入118.80亿元,同比增长13.10% [1] - 2024年上半年归母净利润41.69亿元,同比增长22.5% [7] - 2024年预计营业总收入246.98亿元,归母净利润86.52亿元 [7] - 2025年预计营业总收入261.18亿元,归母净利润96.37亿元 [7] - 2026年预计营业总收入267.02亿元,归母净利润101.34亿元 [7] - 2024年预计每股收益0.48元,市盈率24倍 [7] - 2025年预计每股收益0.54元,市盈率21倍 [7] - 2026年预计每股收益0.56元,市盈率20倍 [7]