报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [49] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年二季度净利息收入环比下降4%,主要是由于资产端收益率下降和信贷增速放缓 [20][21][22][23] - 上半年营收、PPOP、归母净利润分别同比增长4.3%、3.3%、10.65% [9][10][11][12][13][14] - 业绩增长主要受规模、净手续费、其他非息等因素的正向贡献,而净息差的下降对业绩形成一定拖累 [15][16][17][18][19] 资产负债情况 - 信贷增速有所放缓,主要投放集中在基建类贷款 [27][28][29][30][31][32][33][34][35] - 存款增速有所放缓,但居民存款增长较快 [28][29][36][37] 资产质量 - 资产质量整体保持优秀水平,不良率、逾期率、拨备覆盖率等指标均保持稳定 [43][44] 其他 - 中收和其他非息收入表现较好,分别同比增长31.9%和10.5% [39][40][41][42] - 成本收入比有所上升,核心一级资本充足率有所下降 [46][47] 根据报告目录的其他内容总结 盈利能力 - 2024-2026年净息差、贷款收益率、ROAA、ROAE等指标预计将有所下降 [51] - 2024-2026年营收、净利润等指标预计将保持增长 [52][53] 资本状况 - 2024-2026年资本充足率、杠杆率等指标预计将有所下降 [54] 风险提示 - 经济下滑超预期、公司经营不及预期、研报信息更新不及时 [50]