报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 公司作为汽车电子核心供应商,在新产品、客户结构优化上均持续拓展 [3] - 定点持续增加,预计产品生命周期销量约7,500万只,在研项目产品生命周期累计超2.8亿只控制器 [3] - 新品拓展顺利,车身域控制器、底盘域控制器等新品逐渐进入国内外客户配套体系 [3] - 造车新势力业务比例提升,理想已成为公司第4大客户,销售额约3亿元,同比+157.5% [3] - 科博达智能科技下半年有望进入批产阶段,成为具备智能化域、车身域、底盘域等全方位供应商 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入27.42亿元,同比+39.8%;实现归母净利润3.72亿元,同比+34.9% [1] - 2024年二季度实现营收13.25亿元,同环比+26.4%/-6.5%;实现归母净利润1.53亿元,同环比+6.1%/-30.4% [1] - 预测2024-2026年营业收入分别为60.0/77.2/97.2亿元,归母净利润分别为8.3/11.1/13.89亿元 [3] - 2024-2026年预测PE分别为21/16/13倍 [3]