报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [4] 报告的核心观点 - 公司致力于服务全球科技和消费电子行业领先客户，三大业务板块包括精密零组件、智能声学整机以及智能硬件 [3] - 公司具备行业领先的精密制造与智能制造能力，研发方面主要聚焦于MEMS传感器、TWS智能无线耳机、智能无线轻量化AR眼镜等项目 [3] - 随着人工智能技术在音频相关应用领域的不断拓展，公司的声学产品有望持续受益 [4] 公司业绩分析 - 2024年上半年公司实现营业收入403.82亿元，同比下降10.60%；实现归母净利润12.25亿元，同比增长190.44%；实现扣非归母净利润11.84亿元，同比增长168.52% [1] - 2024年第二季度公司实现营业收入210.70亿元，同比增长0.1%；归母净利润8.46亿元，同比增长167.89%，环比增长122.77%；扣非归母净利润9.09亿元，同比增长113.36%，环比增长229.81% [1] - 公司精密零组件、智能声学整机以及智能硬件三大板块业务收入分别为63.09、127.89、198.46亿元，其中精密零组件和智能声学整机业务增长显著 [1] - 公司实现销售毛利率11.51%，同比上升4.22个百分点，其中精密零组件业务毛利率达到22.46% [1] 未来发展前景 - 人工智能技术在音频领域的应用将为公司的智能声学产品带来新的发展机遇 [1] - 预测公司2024-2026年收入分别为1021.32、1149.60、1276.29亿元，EPS分别为0.75、1.01、1.24元 [4]