报告公司投资评级 - 报告给予博隆技术(603325.SH)增持-A评级[1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司受项目交付验收节奏影响,业绩暂时承压,但在手订单充裕,业绩有望于下半年得到改善[1] - 长期来看,公司是气力输送系统龙头企业,在石化、化工等领域具备领先的技术优势及行业地位,将受益于我国合成树脂市场扩容和上一代石化装置更新换代需求抬升[3] - 公司积极推进国际化发展战略,海外业务有望成为新的收入增长极[3] - 预计2024-2026年公司营业总收入分别为15.10亿元、19.78亿元、26.27亿元,同比增速分别为23.5%、31.0%、32.8%;归母净利润分别为3.60亿元、4.80亿元、6.29亿元,同比增速分别为25.2%、33.5%、31.0%[4][5] 公司投资评级 - 公司2024上半年受项目交付验收节奏影响,业绩暂时承压;但长期来看,公司是气力输送系统龙头,将受益于下游行业需求增长,同时积极推进国际化发展,业绩有望持续向好[1][3] - 预计2024-2026年公司营收和净利润均保持较高增速,对应估值较可比公司较低,给予增持-A评级[4][9]