报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现营收 203.29 亿元，同比增长 3.95%，实现归母净利润 6.57 亿元，同比增长 16.25%，营业收入稳定增长 [5] - 公司的优势产品仍为航空产品，核心竞争力主要集中在航空产品研发及制造技术、民用航空、航空服务三个方面 [6] - 公司探索建立部件转包产品开发的新模式，建立包括综合市场开发及目标报价系统，为新项目市场开发可持续、高质量发展奠定基础 [7] - 公司业绩符合预期，考虑到行业正处于订单调整期，我们略微下调公司 2024-2026 年归母净利润预测值 [8] 财务数据总结 - 2024 年上半年营业收入为 203.29 亿元，同比增长 3.95% [5] - 2024 年上半年归母净利润为 6.57 亿元，同比增长 16.25% [5] - 2024-2026 年营业收入预测分别为 45,827/54,804/63,995 百万元，同比增长 13.71%/19.59%/16.77% [3] - 2024-2026 年归母净利润预测分别为 1,100/1,446/1,757 百万元，同比增长 27.82%/31.43%/21.49% [3] - 2024-2026 年 EPS 预测分别为 0.40/0.52/0.63 元/股 [3] - 2024-2026 年 P/E 预测分别为 60.19/45.79/37.69 倍 [3]