报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收75.9亿元,同增118.3%;归母净利润2.3亿元,同增14.9% [5] - N型银浆占比87%,放量出货高增;白银套保影响业绩 [5] - 持续加强技术研发,TPC、HJT、IBC等产品技术储备领先 [5] - 经营现金流改善,谨慎计提减值 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司营业总收入将分别达到15310/15755/17950百万元,同比增长59.43%/2.91%/13.93% [3] - 2024-2026年预计公司归母净利润将分别达到516/598/703百万元,同比增长33.80%/15.81%/17.69% [3] - 2024-2026年预计公司毛利率将分别为10.90%/10.34%/10.02% [11] - 2024-2026年预计公司ROE-摊薄将分别为28.83%/25.03%/22.75% [12]