报告公司投资评级 - 公司维持买入-A的投资评级,6个月目标价为40.24元 [3] 报告的核心观点 各业务板块表现 - 呼吸治疗解决方案收入下降,但制氧机、雾化产品和家用呼吸机产品实现增长 [2] - 糖尿病护理解决方案收入大幅增长,BGM和CGM产品市场占有率持续提升 [2] - 感控解决方案收入有所下降,公司正在探索新的感控产品赛道 [2] - 家用电子检测及体外诊断收入有所下降,但电子血压计业务保持稳定增长 [2] - 急救业务收入增长较快,AED产品销售规模加速拓展 [2] - 康复及临床器械业务中医类产品实现较快增长 [7] 公司海外业务表现 - 公司海外业务保持高增速,外销收入同比增长30.19% [9] - 公司海外团队属地化布局日益完善,海外业务拓展持续深入 [9] 财务表现 - 生产成本得到优化,毛利率水平稳步提升 [7] - 预计公司2024-2026年收入增速分别为5.8%、18.0%、15.5%,净利润增速分别为-15.8%、18.5%、16.0% [10] 根据目录分别总结 业务表现 - 呼吸治疗、糖尿病护理、感控、家用电子检测及体外诊断、急救、康复及临床器械等各业务板块表现情况 [2][7] - 公司海外业务保持高增速,外销收入同比增长30.19% [9] 财务表现 - 生产成本得到优化,毛利率水平稳步提升 [7] - 预计公司2024-2026年收入和净利润增速情况 [10] 投资评级 - 公司维持买入-A的投资评级,6个月目标价为40.24元 [3]