报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [2] 报告的核心观点 - 需求回暖叠加产品结构优化，24Q2 营收/利润创历史新高 [1] - 公司持续聚焦高端下游应用，多个研发项目进展显著 [1] - 公司凭借在无机填料和颗粒载体行业雄厚的技术实力，实现高尖端应用产品批量出货，同时积极实施多项举措高筑球形粉体核心竞争力，充分把握发展良机，未来成长动力足 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营收分别为9.62/12.32/15.27亿元，增速分别为35.2%/28.0%/24.0% [3] - 2024-2026年公司归母净利润分别为2.62/3.43/4.42亿元，增速分别为50.4%/31.2%/28.8% [3] - 公司毛利率2024-2026年分别为42.0%/42.6%/43.1% [3] - 公司ROE 2024-2026年分别为17.3%/18.5%/19.2% [3] - 公司PE 2024-2026年分别为30.7/23.4/18.1倍 [3]