报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司各业务板块增长彰显较强韧性,未来随着屈光手术、视光产品等渗透率进一步提升,公司消费眼科有望实现稳健增长 [3] - 费用率略有上升,扣非后净利率略降,主要原因为新并入医院带来的费用增加 [3] - 上半年新增医院 55 家,医疗网络规模持续扩大 [3] 财务数据总结 - 2024 年上半年公司实现收入 105.45 亿元(+2.86%),归母净利润 20.50 亿元(+19.71%) [3] - 2024 年公司预计实现营业收入 216.66 亿元(+6.38%),归母净利润 40.39 亿元(+20.25%) [2] - 2025 年公司预计实现营业收入 239.76 亿元(+10.66%),归母净利润 48.79 亿元(+20.80%) [2] - 2026 年公司预计实现营业收入 264.71 亿元(+10.41%),归母净利润 57.48 亿元(+17.80%) [2]