报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司 2024H1 营收同比增长 17.6%至 35.2 亿元,归母净利润同比下滑 35.3%至 1.3 亿元,利润下滑主要系费用端增长较快 [4] - 公司通过亚马逊平台开展跨境电商出口电商业务实现收入 23.6 亿元,占营业收入的 72.8% [4] - 公司收购通拓科技,有助于进一步扩大业务规模,完善海外自营仓库布局,挖掘市场潜力并提高市场占有率 [4] - 公司致力于将 AI 应用于跨境电商领域,搭建专属 AIGC 架构,自研质量反馈监测系统,提升自动化、智能化运营水平 [4] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年营业总收入预计分别为 87.92 亿元、123.67 亿元和 134.14 亿元,同比增长 34.89%、40.67%和 8.47% [3] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 3.96 亿元、5.45 亿元和 6.05 亿元,同比增长 19.07%、37.81%和 10.92% [3] - 公司 2024-2026 年 EPS 预计分别为 0.98 元、1.35 元和 1.49 元,对应 PE 分别为 11 倍、8 倍和 7 倍 [3]