报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 收入和利润快速增长 - 2024年上半年收入80亿元,同比增长25.7%,归母净利润15.2亿元,同比增长23.5% [3] - 毛利率32.3%,同比增加0.3个百分点,经营利润率21.8%,同比增加0.5个百分点 [3] 国内市场表现强劲 - 国内收入51.8亿元,同比增长33.7%,受益于出口导向型需求和产品策略优化 [3][20] - 海外收入28.4亿元,同比增长13.2%,受益于新兴市场复苏和全球产业链调整 [3][20] 主要机型表现良好 - Mars系列收入同比增长34%,长飞亚系列收入同比增长26%,Jupiter系列收入同比增长7% [3][21] 对下半年持积极态度 - 全球产业链重构加速,国内需求有望改善,公司将继续深化海外布局 [3][22][23] 盈利预测和估值 - 上调2024年和2025年收入及净利润预测,给予2025年12倍PE估值,目标价28.6港元 [12]