报告评级 - 瑞丰银行维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 1) 瑞丰银行2024年上半年收入和利润增速均较一季度基本持平，分别为14.9%和15.4% [8] 2) 利息净收入同比下滑2.4%，主要是受贷款收益率下降的影响 [8] 3) 非息收入大幅增长94%，主要来自投资收益的增加 [8] 4) 资产质量整体稳定，但零售端不良压力仍存在 [8] 5) 资产负债结构持续优化，贷款结构改善 [8] 分类总结 财务表现 1) 2024年上半年营业收入22亿元，同比增长14.9% [8] 2) 2024年上半年归母净利润8亿元，同比增长15.4% [8] 3) 2024年上半年息差为1.54%，较一季度下降6个基点 [8] 4) 2024年上半年非息收入同比高增94% [8] 资产质量 1) 2024年6月末不良率0.97%，环比持平 [8] 2) 2024年上半年不良生成率为0.49%，较去年提升12个基点 [8] 3) 2024年6月末拨备覆盖率和拨贷比分别为324%和3.15%，环比提升 [8] 资产负债 1) 2024年6月末总资产2104亿元，较年初增长6.9% [8] 2) 2024年6月末贷款余额1217亿元，较年初增长7.3% [8] 3) 2024年6月末存款余额1592亿元，较年初增长10.4% [8] 4) 贷款结构持续优化，票据压降明显 [8]