湖北能源（000883.SZ） 优于大市 水电、煤电业绩显著改善，24H1 归母净利润增幅较大 新能源和抽水蓄能发展持续推进，利润规模有望不断提升。2024 年上半年， 公司新增可控发电装机容量 65.55 万千瓦，均为新能源装机；截至 2024 年 6 月，公司可控发电装机容量为 1632.73 万千瓦，其中风电装机 121.50 万千瓦，光伏发电装机 382.50 万千瓦。公司将持续推进新能源项目建 设，预计新能源装机容量将不断增加，项目投运驱动公司业绩进一步增 长。同时，公司抽水蓄能项目建设稳步推进，未来项目投运可为公司带 来增量业绩。 风险提示：电量下降；电价下滑；煤价上涨；项目投运不及预期。 投资建议：由于电价下降影响，下调盈利预测。预计公司 2024-2026 年 归 母 净 利 润 分 别 为 25.69/29.26/33.22 亿 元 （ 原 预 测 值 为 27.95/31.55/35.59 亿元），同比增速分别为 46.9%/13.9%/13.6%； 2024-2026 年 EPS 分别为 0.39/0.45/0.51 元，当前股价对应 PE 分别为 12.5/11.0/9.7x。给予 2 ...