证券研究报告 非金融公司|公司点评|山西汾酒（600809） 2024 年半年报点评： 淡季调结构去库存，锚定全年目标推进 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 考虑到消费弱复苏，我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 383.38/441.40/507.75 亿 元，同比分别增长 20.08%/15.13%/15.03%，归母净利润分别为 129.32/150.12/174.16 亿元， 同比分别增长 23.89%/16.09%/16.02%，对应三年 CAGR 为 18.61%，对应 2024-2026 年 PE 估值 分别为 17/14/12X。鉴于公司品类与产品矩阵优势明显，全国化延续推进，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 邓周贵 徐锡联 刘景瑜 吴雪枫 SAC：S0590524040005 SAC：S0590524040004 SAC：S0590524030005 山西汾酒(600809) 2024 年半年报点评： 淡季调结构去库存，锚定全年目标推进 | --- | --- | |-------------------------|------------------ ...