报告公司投资评级 公司当前未给出明确的投资评级 [5] 报告的核心观点 1) 2024H1 公司实现保险服务收入 150.88 亿元,同比增长 19.0%;综合成本率为 97.9%,同比抬升 2.1PCT;实现归母净利润 0.55 亿元,同比下降 75.1% [11] 2) 净利润同比有所承压,主因保险分部的净利润同比下降 [12] - 2024H1 公司实现总保费 152.38 亿元,同比+5.4%,其中汽车生态保费增速最高,达+34.0% [12] - 2024H1 公司实现归母净利润 0.55 亿元,同比-75.1%,主要系 COR 同比抬升带动保险分部的净利润同比-69.1%至 1.38 亿元 [12] 3) 公司持续推进"保险+科技"双引擎战略,当前科技成效逐步显现 [12] - 2024H1 公司国内、国际科技输出收入分别为 3.19、1.23 亿元,同比分别+112.7%、+3.8% [12] - 2024H1 公司新签约的保险产业链客户达 56 家 [12] 盈利预测与评级 1) 预计公司 2024-2026 年保险服务收入分别为 317/365/415 亿元,同比增速分别为+15.0%/+15.4%/+13.5% [13] 2) 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 4.2/4.7/5.7 亿元,同比增速分别为-89.6%/+11.6%/+19.5% [13] 3) 鉴于公司 COR 持续优于 100%且科技赋能效应不断显现,建议关注 [13]