报告公司投资评级 - 公司维持买入评级,目标价9.86元 [5] 报告的核心观点 - 2024年上半年受行业客户调整及周期性波动影响,公司实现营收25.91亿元(-9.93%)、归母净利润1.96亿元(-37.11%) [2] - 无线通信业务受到行业客户需求调整影响,但北斗导航业务实现大幅增长275.45% [2] - 公司积极寻找业务增长点,持续加大战略性新兴产业投入,在无线通信、北斗导航、卫星互联网、低空领域等多个领域实现突破 [2] - 公司作为特种行业无线通信+北斗导航龙头,军民融合发展,长期成长空间看好 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为73.40亿元、88.59亿元、105.19亿元,同比增长13.8%、20.7%、18.7% [3] - 2024-2026年归母净利润预计分别为7.09亿元、8.91亿元、11.06亿元,同比增长0.8%、25.8%、24.0% [3] - 2024-2026年每股收益预计分别为0.29元、0.36元、0.45元 [3] - 2024-2026年毛利率预计分别为33.3%、34.6%、35.7% [3] - 2024-2026年净利率预计分别为9.7%、10.1%、10.5% [3] - 2024-2026年ROE预计分别为5.6%、7.1%、8.4% [3]