报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8][14] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024H1公司实现营收34.31亿元（同比+14.15%），归母净利润2.29亿元（同比+10.04%），扣非归母净利润2.25亿元（同比+10.06%） [10] - 2024Q2公司归母净利润同比增长16.76% [10] 产品表现 - 传统黄金产品收入同比增长31.37%，时尚珠宝产品收入同比增长5.97% [11] - 皮具品牌"FION菲安妮"收入同比增长26.07% [11] - 培育钻品牌"Cëvol"线上618销售再创新高 [11] 渠道拓展 - 截至2024年6月末，"CHJ潮宏基"珠宝总店数为1439家，其中加盟店上半年净增76家至1186家 [12] - 公司持续深耕各个平台的直播，优化定价策略与爆款投放模式 [12] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为0.43/0.49/0.56元/股，对应2024年8月27日股价的PE分别为10/8/7倍 [14] 风险提示 - 宏观经济恢复不及预期风险 - 行业竞争加剧风险 - 品牌品类拓展不达预期风险 - 原材料价格变动风险 - 渠道拓展不达预期风险 [15]