报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收33.8亿元,同比增长75.7%;归母净利润2.3亿元,同比增长135.9%,业绩符合预期[5] - 公司支架交付稳步增长,2024年上半年支架交付7.97GW,其中跟踪支架5.89GW,占比74%,支架毛利率达19.75%,同比提升3.35个百分点[5] - 公司在手订单丰富,截至2024年二季度末达66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,固定支架10.73亿元,有望支撑2024年持续高增长[5] - 公司正在沙特建设3GW的本地化产能,将成为继印度后第二个海外基地,满足当地及周边区域的项目交付需求[5] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为6/7.7/9.6亿元,同比增长75%/28%/23%[5] 公司财务数据总结 - 营业收入:2023年6390百万元,2024年预计8779百万元,同比增长37.38%[3] - 归母净利润:2023年345.04百万元,2024年预计604.70百万元,同比增长75.25%[3] - 毛利率:2023年18.11%,2024年预计17.93%[11] - 归母净利率:2023年5.40%,2024年预计6.89%[11] - 资产负债率:2023年65.53%,2024年预计63.60%[12] - 每股收益(摊薄):2023年1.70元,2024年预计2.99元[11]