报告公司投资评级 - 报告给予中海油服"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年,公司实现营收225.29亿元,同比增长19.4%;实现归母净利润15.92亿元,同比增长18.9% [2] - 其中2024年第二季度,公司实现营收123.81亿元,同比增长18.9%,环比增长22.0%;实现归母净利润9.57亿元,同比增长2.3%,环比增长50.5% [2] 各业务板块情况 - 钻井服务:平台服务价格同比明显改善,钻井平台日历天使用率同比提升1.4个百分点至80.8% [2][3][4] - 油田技术服务:持续推进自主创新能力建设,国内外多个自主研发产品取得成功应用 [5] - 船舶服务:作业量同比增长19.6% [6] - 物探服务:二维采集作业量同比下降13.6%,三维采集作业量同比增长189.5% [7] 盈利预测和投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为34.20、42.42和51.14亿元,同比增速分别为13.5%、24.0%和20.6% [8][9] - 维持对公司的"买入"评级,认为未来公司业绩有望持续增长 [9] 风险因素 - 宏观经济波动和油价下行风险 - 需求恢复不及预期风险 - 上游资本开支不及预期风险 - 地缘政治风险 - 汇率波动风险 [10]