报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [5] 报告核心观点 - 公司业绩保持高增长态势,收入同比增长46.38%,归母净利润同比增长54.54% [5] - 产品结构优化和生产效率提升带动公司毛利率显著提高,2024Q2毛利率达47.40% [5] - 下游晶圆厂扩产和半导体设备国产化加速,公司作为国内平台型设备龙头将深度受益 [5] - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为58.05/76.26/94.60亿元,给予2024年37倍PE,目标价为404.5元 [5] 分业务表现总结 - 电子工艺装备业务营收同比增长55.07%至113.96亿元,毛利率同比提升6.26个百分点至44.63% [5] - 电子元件业务营收同比下降12.88%至9.23亿元,毛利率同比下降14.26个百分点至55.90% [5] 行业发展趋势 - 终端需求复苏和AI等应用创新将带动晶圆厂资本开支重回高增轨道,公司将深度受益 [5] - 国际贸易形势变化加速了半导体设备国产替代进程,公司作为国内龙头有望显著提升市占率 [5]