报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"的投资评级 [5] 报告的核心观点 - 1H24公司营收增长46%,净利润增长55%,扣非后净利润增长64%,业绩表现靓丽 [6] - 公司作为国内设备领域的龙头,在多个细分领域均处于国内领先地位,将持续收益于国内晶圆厂扩产需求的增长 [6] - 预计公司2024-2026年净利润将分别达到58亿元、74.8亿元和90.5亿元,EPS将分别达到10.96元、14.12元和17.07元,目前股价对应的估值较低 [6] 公司投资价值分析 业绩表现 - 1H24公司营收增长46.4%至123.3亿元,净利润增长54.5%至27.8亿元,扣非后净利润增长64%至26.4亿元,EPS为5.24元 [6] - 2Q24单季公司营收增长42.2%至64.8亿元,净利润增长37%至16.5亿元,扣非后净利润增长46%至15.7亿元,创历史新高 [6] - 电子工艺装备收入增长55%至113亿元,毛利率提升6.3个百分点至44.6% [6] - 整体毛利率提升3.1个百分点至45.5% [6] 未来发展前景 - 长远来看,预计中国大陆半导体制造端产能持续扩张,公司将持续受益 [6] - 预计公司2024-2026年净利润和EPS将保持高速增长 [6] - 目前股价对应的估值较低,给予买进评级 [6] 风险提示 - 科技摩擦加剧致使晶圆厂需求下降 [6]