报告投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营收13.8亿元，同比下降10.3%，实现归母净利润1.55亿元，同比下降23.6% [2] - 2024Q2公司实现营收8.3亿元，同比下降10.5%，环比增长51.9%，实现归母净利润0.99亿元，同比下降20.0%，环比增长79.6% [2] - 新能源电控业务2024H1实现营收10.5亿元，同比下降12.1%，毛利率为35.7%，同比增加8.0个百分点；2024Q2实现营收6.3亿元，同比下降12.1%，环比增长51.0%，毛利率为32%，环比下降9.2个百分点 [2] - 工程传动业务2024H1实现营收2.03亿元，同比下降5.1%，毛利率为39.5%，同比下降5.5个百分点；2024Q2实现营收1.41亿元，同比增长11.4%，环比增长128.2%，毛利率为39.1%，环比下降1.1个百分点 [2] - 公司加速出海，2024H1国外业务实现营收0.96亿元，同比增长49.8%，毛利率为47.8%，同比增加5.7个百分点 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司盈利预测分别为3.86/5.04/6.17亿元，EPS为0.87/1.14/1.39元 [3] - 2024-2026年公司毛利率分别为31.3%/31.1%/31.2%，净利率分别为9.6%/11.0%/11.6% [3] - 2024-2026年公司ROE分别为8.9%/10.6%/11.5% [3]