报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价为6.05港元,较最近收盘价有28.5%的上涨空间 [11] 报告的核心观点 全品类营销业务进展迅速 - 上半年全品类营销业务收入同比增加27.7%,达到77.5亿港元,毛利率同比提升1.1个百分点至16.3% [2] - 公司旗下空调、冰箱及洗衣机等智能产品全球品牌分销业务规模保持快速增长,得益于全球品牌影响力及跨地域市场渠道布局 [2] 互联网业务海外表现优于国内 - 互联网业务收入同比增长8.9%,达到12.1亿港元,国际市场的互联网业务收入达到3.42亿港元,同比大幅增长51.2% [3] - 海外互联网业务商业化变现取得持续突破 [3] 光伏业务大幅增长 - 光伏业务收入同比大幅增长212.7%,达到52.7亿港元,毛利率同比提高2.7个百分点至10.3% [9] - 光伏业务已覆盖中国国内23个重点省市,预计2024年有望进入业绩爆发期,后续对收入和利润的贡献比例也会提升 [11] 其他财务数据总结 显示业务 - 显示业务的毛利率为16.9%,同比下降了1.9个百分点,受国内品牌结构及海外区域结构变化,以及面板成本上涨的影响 [6] 股东结构 - 公司的主要股东为TCL实业ZealLimited [7] 股价表现 - 过去12个月公司股价上涨22.3% [10] - 欧洲市场,受益于大型体育赛事的举办,TCL品牌TV出货量同比增长40.1%,多个国家的零售量市占率排名前五 [8]