报告公司投资评级 - 报告给予富瑞特装"买入-A"的投资评级,6个月目标价为7.29元 [3][11] 报告的核心观点 - 富瑞特装三大业务板块(低温储运装备、重装设备、LNG销售及运维服务)均实现增长,公司正在深入推进"制造业+服务业"的转型 [2] - 公司围绕LNG产业链布局,形成了良好的协同优势,包括LNG液化工厂、LNG车用供气系统、LNG罐箱等产品 [2] - 公司业务逐步走向海外,实现了全球布局,海外市场订单持续饱满 [2] 公司经营业绩分析 1. 低温储运装备以LNG车用供气系统为主,2024年上半年销量同比大幅增长104% [4] 2. 重装设备在手订单充足,产能利用率较高,收入和毛利率均有所提升 [4] 3. LNG销售及运维服务的商业模式受到客户认可,公司在中西部地区成功建造并运营了十余座LNG液化工厂 [4] 财务数据分析 1. 预计公司2024-2026年收入分别为34.76/45.67/54.07亿元,增速为14.4%/31.4%/18.4% [10] 2. 预计公司2024-2026年净利润分别为1.56/2.31/2.80亿元,增速为6.2%/48.1%/21.1% [10] 3. 选择可比公司给予公司2024年27倍PE,6个月目标价为7.29元 [10][11]