报告公司投资评级 公司维持"买入"投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 公司发布2024年中报,上半年实现营业收入48.33亿元(+8.56%)、归属于上市公司股东的净利润12.88亿元(+0.71%)。单季度来看,二季度公司实现营收24.71亿元(+22.05%)、归母净利润6.86亿元(+5.00%)。[8] 2. 公司非挖领域加速发展,非标油缸、非挖泵阀等业务快速增长。公司积极开拓海外市场,海外营收同比增长15.29%。[8] 3. 公司持续深耕"电动化"战略,线性驱动器和滚珠丝杠产品有望成为公司第三增长极。[8] 4. 公司长期发展前景良好,预计2024-2026年营业收入和归母净利润将分别达到96.4/111.2/129.6亿元和27.6/31.9/37.7亿元。[8][9] 财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现营业收入48.33亿元(+8.56%)、归属于上市公司股东的净利润12.88亿元(+0.71%)。[8] 2. 预计2024-2026年营业收入将达到96.4/111.2/129.6亿元,归母净利润将达到27.6/31.9/37.7亿元。[9] 3. 公司2023-2026年的毛利率预计为41.9%/42.2%/42.6%/43.0%,ROE预计为18.5%/18.0%/18.4%/19.0%。[9] 4. 公司2023-2026年的每股收益预计为1.86/2.06/2.38/2.81元,对应PE为25.82/23.37/20.23/17.13倍。[9]