报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[15] 报告的核心观点 1) 公司2024H1业绩承压,但自主可控的核心竞争力未发生变化,自主性仍属国内第一梯队。[9] 2) 公司信息化芯片收入增长,毛利率回升,工控芯片收入保持较高毛利率,芯片类收入整体呈现小幅增长趋势。[9] 3) 公司在信创国产化替代、产业链生态建设、美国制裁等方面存在一定风险。[9] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司预计净利润分别为-2.17亿元、0.10亿元、1.21亿元。[9] 2) 公司2023-2026年营业收入分别为506百万元、659百万元、1010百万元、1379百万元,呈现持续增长趋势。[7] 3) 公司2023-2026年毛利率分别为36.1%、36.8%、45.7%、47.6%,呈现逐年提升。[7] 4) 公司2023-2026年ROE分别为-9.3%、-6.5%、0.3%、3.5%,逐步改善。[14] 5) 公司2023-2026年资产负债率分别为13.7%、12.6%、15.2%、25.0%,保持较低水平。[14]