报告公司投资评级 - 汇川技术被评为"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 1) 2024年上半年营业收入同比增长29.98%,归母净利润同比增长1.98% [1][18] 2) 新能源汽车业务收入约60亿元,同比增长超100% [3] 3) 通用自动化业务实现稳健增长,收入75.20亿元,同比增长9.70% [3] 4) 智慧电梯收入约23亿元,同比下降1.56% [3] 5) 公司是国内工控龙头,新能源车业务进入收获期,长期成长空间广阔 [3] 6) 短期因产品结构变化及竞争加剧,业绩增速有所放缓,但不改变长期趋势 [3] 财务数据总结 1) 2024年上半年营业收入161.83亿元,同比增长29.98% [1][18] 2) 2024年上半年归母净利润21.18亿元,同比增长1.98% [38] 3) 2024年上半年毛利率38.91%,同比下降2.14个百分点 [77][78] 4) 2024年上半年期间费用率相对稳定,研发费用维持高位 [126][127] 5) 2024年上半年ROE为18.1%,略有下滑 [158][159]