公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [7] 报告的核心观点 - 产品组合优化和产能利用率提升带来66%净利增长 [15] - 运动和时尚收入分别增长13%和10%,获得新时尚和奢侈品客户 [3] - 计划在2024年将中国和越南以外的产能提升至25% [4] - 未来3年内计划通过特别股息或回购方式向股东额外回报1.8亿美元,总回报率达13.7% [5] - 9月9日起纳入港股通,有助提升股票流动性 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预计分别为1.66/1.86/2.05亿美元,同比增长17.4%/12.1%/10.2% [7] - 2024年预计毛利率和EBIT利润率创10年新高 [7] - 2023年毛利率24.6%,2024-2026年预计分别为25.3%/25.7%/25.9% [9] - 2023-2026年净资产收益率预计分别为13.4%/15.0%/16.0%/16.8% [9]