报告公司投资评级 - 维持买入评级 [7] 报告的核心观点 - 2024H1 实现营收 1504.2 亿元（yoy+0.06%），归母净利润 150.8 亿元（yoy+46.4%），扣非归母净利润 154.3 亿元（yoy+59.8%），主要系价格上涨（伦铜同比+5.5%、伦金同比+14%）、产量增长（矿铜/矿金同比+5.3%/9.5%） [7] - 2024Q2 实现营收 756.4 亿元（yoy+0.3%，qoq+1.2%），归母净利润 88.2 亿元（yoy+81.5%，qoq+40.9%），扣非归母净利润 92.1 亿元（yoy+114.9%，qoq+48.0%），主要系金、铜价格在二季度均创下历史新高 [7] - 2024H1 矿产铜、矿产金产量同比增长 5.3%/9.5%，铜精矿、金精矿单位销售成本环比分别下降 8.8%和 6.7%，控本增效 [7] - 公司发布《关于未来五年(至 2028 年)主要矿产品产量规划的公告》，将力争提前 2 年（至 2028 年）达成原定至 2030 年实现的主要经济指标 [7] - 上调 24-26 年盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利润为 314.5/364.9/381.7 亿元 [7] 报告目录分类总结 业绩表现 - 2024H1 营收、净利润均有较大增长，主要受益于价格上涨和产量增长 [7] - 2024Q2 单季度业绩大幅改善，创历史新高 [7] - 主要矿产品产量和销量均有增长，单位成本得到控制 [7] 发展规划 - 公司发布未来五年主要矿产品产量规划，目标产能大幅提升 [7] - 多个重点项目进展顺利，增储能力持续增强 [7] 盈利预测 - 上调 24-26 年盈利预测，预计未来几年业绩将持续增长 [7]