[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 福瑞达(600223.SH) 2024 年 08 月 27 日 增持（下调） 所属行业：美容护理/化妆品 当前价格(元)：6.05 证券分析师 易丁依 资格编号：S0120523070004 邮箱：yidy＠tebon.com.cn 市场表现 福瑞达 沪深300 -46% -34% -23% -11% 0% 11% 23% 34% 2023-08 2023-12 2024-04 24H1 盈利基本平稳，受地产业务扰动。（1）24H1：实现营收 19.25 亿/-22.15%， 归母净利润 1.27 亿/-33.18%，扣非后归母 1.12 亿/+77.19%，剥离地产业务带来 收入下滑，剔除房地产业务影响后营收同增 1.48%、归母净利润同增 2.87%。（2） 24Q2：营收 10.35 亿/-13.85%，归母净利润 0.68 亿/yoy+11.66%，归母净利率 6.59%/+1.51pcts，维持较高水平。（3）盈利能力：24H1 毛利率 51.87%/ +7.70pcts， 主要由低毛利率的地产业务剥离所致，销售费用率 36.36%/+7.31p ...