报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司 Q2 业绩增速承压,下调对公司 2024-2026 年收入和归母净利润预期 [3] - 公司盈利能力不断提升,毛利率和净利率均有所提升 [7] - 公司产品矩阵不断完善,凝胶类产品增速优于溶液类产品 [8] - 公司已拥有十款获得国家药监局批准的Ⅲ类医疗器械产品,在研产品管线丰富 [8] - 公司具备产品端、营销端和机构端的优势,产品协同效应显著 [11] 财务数据总结 - 2022年公司实现营业收入19.39亿元,同比增长34% [5] - 2022年公司实现归母净利润12.64亿元,同比增长32% [5] - 预计2024-2026年公司营业收入将达到34.86/43.28/54.83亿元,归母净利润将达到22.67/28.26/35.71亿元 [3] - 预计2024-2026年公司EPS为7.50/9.35/11.81元,对应PE为18.5/14.8/11.7倍 [5]