报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 2024H1 业绩符合预期,服务器行业需求或显著改善 [2] 2) 毛利率短期有所波动,减值损失部分影响表观利润率 [3] 3) AIGC 浪潮已至,公司作为服务器龙头有望逐步受益 [4] 公司投资价值分析 1) 互联网需求仍将逐步恢复,同时 AI 服务器受益于大模型等的创新与应用,新基建需求有望显著释放,从而带动公司业绩提升 [5] 2) 2024-2026 年,预计公司营业收入分别为 822.03、969.10、1113.73 亿元,归母净利润分别为 20.49、26.18、31.25 亿元 [5]