报告投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024H1 实现总营收 67.43 亿元，YoY +18.77%，实现归母净利润 13.31 亿元，YoY+14.56%，实现扣非归母净利润 13.03 亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流 15.92 亿元，YoY +30.11% [9] - 2024H1 分业务来看：软件开发及工程实现营收 50.87 亿元，YoY +27.23%；服务外包实现营收 15.97 亿元，YoY -1.49%；系统集成实现营收 0.5 亿元，YoY +3.38% [9] - 2024Q2 实现归母净利润 7.41 亿元，YoY+11.82%，QoQ+25.69%，实现扣非归母净利润 7.17 亿元，YoY+16.02%，QoQ+22.38% [9] - 2024H1 实现毛利率 36.13%，2024Q2 实现毛利率 39.61%，同比提升 0.8 个百分点，环比提升 6.93 个百分点 [9] - 公司发布公告与新钢集团合资设立江西宝信，不断完善全国性战略布局 [9] - 公司上半年在关键核心技术、破解"卡脖子"难题、使命类产品研发等领域不断取得突破 [9] - 公司立足罗泾园区，持续推进算力中心续签工作，并策划智算中心建设方案 [9] - 公司形成包含知识语料库、通用大模型、专业模型等在内的"钢铁大模型"初版规划 [9] - 公司积极开展机器人首台套应用推广和国产化替代，在钢铁、有色、3C 电子等行业实现规模化应用，推进人形机器人研发工作 [9] 财务数据总结 - 2024-2026 年归母净利润预测分别为 30.7/40.1/52.9 亿元，当前股价对应 PE 为 27.2/20.8/15.7 倍 [9] - 2024H1 软件开发及工程、服务外包、系统集成业务毛利率分别为 32.24%、49.08%、10.79% [9] - 公司 2022-2026 年营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE 等主要财务指标预测 [10]