伊力特 (600197.SH) 增持(维持评级) 公司点评 证券研究报告 Q2 符合预期，营销赋能持续推进 业绩简评 2024年8月27日,公司披露 24年半年报,期内实现营收 13.3亿 元，同比+8.9%;归母净利 2.0 亿元，同比+12.1%。24Q2 实现营收 5.0 亿元，同比+3.6%;归母净利 0.4 亿元，同比+38.9%。 经营分析 分产品来看，24H1 高档/中档/低档分别实现营收 8.7/3.4/1.0 亿 元,同比+7%/+14%/29%; 24Q2 分别实现营收 3.0/1.5/0. 4 亿元, 同比+1%/+24%/+8%。期内小老等仍以控量挺价为主,伊力王完善了 扫码、陈列等营销措施。结构优化叠加提价逐步传导至表观,2402 公司毛利率+6. 1pct 至 48. 2%。 分区域来看，24H1 疆内/疆外分别实现营收 10.0/3.2 亿元，同比 +4%/+34%,其中品牌运营职能转移至四川伊力特酒类销售公司,上 半年实现销售收入 4485 万元;24Q2 疆内/疆外收入分别为 3. 3/1. 7 亿元,Q2 同比-1%/+31%。公司推进"1238"战略，优化"成都+乌 鲁木 ...