报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司经营业绩整体稳定,中成药收入快速增长 [1] - 公司持续对生物医药前沿创新技术及细分领域进行前瞻性布局 [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润10.73亿元(+27%)、13.51亿元(+26%)、16.99亿元(+26%) [2] 分类总结 经营分析 - 公司坚定战略目标,聚焦主业厚植优势,加强新质生产力建设,强化精益管理,推动公司业务稳步发展 [1] - 中成药子公司余良卿在止痛领域和中药大健康领域持续提升公司价值 [1] - 上半年公司中成药板块实现营业收入1.99亿元,同比增长20.17% [1] 创新布局 - 公司与上海诗健生物科技有限公司达成ADC平台技术授权合作 [1] - 公司与阿法纳公司共同研发的用于治疗HPV肿瘤和癌前病变的AFN0328注射液获准开展临床试验 [1] - 参股公司博生吉自主研发的多款创新细胞治疗药物按计划推进临床试验 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润10.73亿元(+27%)、13.51亿元(+26%)、16.99亿元(+26%) [2] - 2024-2026年公司对应EPS分别为0.64、0.81、1.01元,对应当前PE分别为12、10、8倍 [2]