报告投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 下游低迷导致公司盈利能力下滑,但气体项目投运提速有望带来业绩拐点 [1] - 公司设备业务龙头地位稳固,海外订单表现亮眼 [1] - 公司多措并举提质增效,有望加速向中国工业气体巨头成长 [1] 公司投资评级 - 公司行业龙头地位稳固,后续有望受益于行业复苏 [1] - 预计公司20242026年收入分别为149.2、167.1、191.9亿元,同比增长12.1%、12.0%、14.8% [1] - 预计公司20242026年归母净利润分别为13.0、15.0、17.7亿元,同比增长6.8%、15.7%、17.6% [1] - 给予公司2024年16倍PE,对应目标价为21.1元 [1] 公司财务数据 - 2024年上半年实现营收67.27亿元,同比增长4.40% [1] - 2024年上半年归母净利润4.37亿元,同比下降16.76% [1] - 2024年上半年扣非归母净利润4.07亿元,同比下降19.13% [1]