报告评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司各业务受资本市场等多重影响短暂承压 [6][7][8] - 公司加大销售推广及研发投入,合同负债提升展现经营韧性 [9][10][11] - 公司持续加强AI技术研发,加快现有人工智能产品与大模型融合 [12][13] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长 [14] 业绩表现总结 1) 2024H1公司营收13.89亿元,同比-5.51%;归母净利润3.63亿元,同比-20.99% [4] 2) 2024Q2公司营收7.71亿元,同比-10.46%;归母净利润2.59亿元,同比-23.15% [5] 3) 各业务收入变动:增值电信业务-10.96%,软件销售及维护-7.19%,广告及互联网推广服务+9.45%,基金销售及其他-4.91% [7] 4) 个人业务受资本市场波动及A股日均成交额下降影响;机构客户受IT支出影响短暂承压 [8]