投资评级及目标价格 - 报告维持公司"增持"评级[3] - 目标价格为18.15元，较当前价格13.22元上涨37.3%[3] 报告核心观点 - 公司2024年中报实现归母净利润40.18亿元，同比+31.77%[9] - 公司依托2000万吨世界级炼化平台,布局160万吨/年高性能新材料产能,为公司结构优化和产业升级带来新动能[10] - 公司重视投资者回报,2023年拟现金分红总额38.71亿元,约占归母净利润的56%[10] - 公司控股股东恒力集团拟与沙特阿美进行战略合作,包括股权收购和原料供应、产品承购等方面[10] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为1.21/1.46/1.91元[10] - 2024年营业收入2649.61亿元,同比增长12.8%[8] - 2024年净利润85.11亿元,同比增长23.3%[8] - 2024年净资产收益率13.4%,市盈率10.93倍[8]