华福证券 +10.9pct， 或主要系海外工厂的产能利用率和经营效率均有明显提升，其 中越南基地运营成熟高效为公司当前主要的利润来源，报告期内保持满负 荷运行状态；柬埔寨生产基地加强运营管理，以提升订单交付能力、毛利 率水平为年度重点任务，加强原材料采购、生产和品控管理、员工技能培 训等重点方面的效率、降低管理成本，报告期内柬埔寨爵味实现由亏转盈， H1实现净利润1840万元人民币。单季度来看，24Q2公司实现毛利率28.0%， 同比+11.9pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为 7.2%、5.5%、2.0%、-1.8%， 分别-0.7pct、-3.5pct、-0.5pct、+2.2pct，归母净利率 12.2%，同比+13.6pct， 环比+1.3pct。 华福证券 盈利预测与投资建议：我们维持此前预测，预计 2024-2026 年公司营 业总收入分别为 20.09、24.42、29.37 亿元，同比分别增长 42.3%、21.6%、 20.3%，预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 1.77、2.05、2.48 亿元， 同比分别扭亏、+16.2%、+20.9%。当前股价对应 2024-2 ...