报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 云计算与云安全营收稳健增长,公司盈利能力显著提升 [3] - 费用端持续优化,打造全覆盖销售网络 [3] - 持续开拓新安全业务,业绩亮眼 [3] 财务指标总结 - 2024-2026年营业收入分别为33.86/38.34/42.73亿元,对应增速8.4%/13.2%/11.5% [4] - 2024-2026年归母净利润为2.00/3.06/3.91亿元,同比分别为扭亏/53.0%/27.7% [4] - 2024年EPS为0.17元,对应PE为25倍 [4] 公司基本情况 - 总股本11.79亿股,总市值50.60亿元 [8] - 资产负债率14.49%,流动比率2.8 [13] 行业及市场表现 - 公司股价近12个月下跌53%,同期沪深300下跌30% [9][10][11][12] 研究团队介绍 - 由资深分析师吴鸣远领衔,团队成员包括刘雄、祝小茜、胡昕安等 [15][16][17][18][19]