报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,认为公司股价相对基准指数强于15%以上 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收650.4亿元,同比增长489.6%;实现归母净利润16.3亿元,同比增长220.9%;实现扣非归母净利润14.4亿元,同比增长176.3%,公司2024年上半年大幅扭亏进入长期盈利期 [2] - 问界M9交付快速放量带动公司毛利率快速提升,2024年第二季度公司实现毛利率27.5%,同比提升23.3个百分点,环比提升6.0个百分点 [2] - 公司拟以支付现金115亿元的方式购买引望10%股权,与华为合作再升级,有望进一步提升公司在智能化核心零部件供应的安全性和高效性,助力公司达到世界领先企业水平 [2] - 问界M7 Pro新车上市有望成为新的销量增长点,公司总裁表示新车发布即交付,上市第一周和首月的交付目标分别为3000台和10000+台 [2] - 预计公司2024-2026年实现营收1505/1727/2059亿元,实现归母净利润51/80/115亿元 [2] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收650.4亿元,同比增长489.6% [2] - 2024年上半年公司实现归母净利润16.3亿元,同比增长220.9% [2] - 2024年上半年公司实现扣非归母净利润14.4亿元,同比增长176.3% [2] - 2024年第二季度公司实现毛利率27.5%,同比提升23.3个百分点,环比提升6.0个百分点 [2] - 预计公司2024-2026年实现营收1505/1727/2059亿元,实现归母净利润51/80/115亿元 [2]