报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司上半年实现归母净利润扭亏为盈,单季度实现盈利能力同环比改善明显,期待季度性持续向上趋势 [2] - 边缘算力确实有望成为AI算力发展的重要形式,公司5G模组与英伟达Jetson AGX Orin完成联调,实现5G通信+AI边缘计算能力,布局未来AI趋势 [3] - 公司推出"七大车载产品技术生态",可赋能"六大典型应用场景",随着汽车智能化水平不断提高,相关通信产品需求不断提升,有望拉动公司汽车领域模组的放量快速增长 [4] 财务数据和估值总结 - 公司2022-2026年营业收入预计分别为14,230.25/13,861.18/17,769.39/22,407.04/27,859.12百万元,增长率分别为26.36%/-2.59%/28.20%/26.10%/24.33% [5] - 公司2022-2026年归母净利润预计分别为622.82/90.71/551.02/730.41/941.87百万元,增长率分别为73.94%/-85.44%/507.48%/32.56%/28.95% [5] - 公司2022-2026年市盈率预计分别为17.58/120.70/19.87/14.99/11.62倍 [5]