投资评级和核心观点 - 报告维持天健集团的"买入"评级[3] - 报告认为公司服务创新探索新的增长点,维持"买入"评级[5] 营收利润情况 - 2024上半年公司实现营业收入58.69亿元,同比下降54.1%;实现归母净利润2.47亿元,同比下降73.6%[5] - 受项目结转进度影响,报告下调公司2024-2026年盈利预测[5] 城市服务业务 - 2024上半年城市服务板块实现营业收入8.79亿元,同比增长7.29%[5] - 公司在城市基础设施管养、棚户区改造、物业服务等方面持续拓展业务[5] 综合开发业务 - 2024上半年综合开发板块实现销售收入14.62亿元,同比下降78.52%[5] - 主要因市场下行导致公司综合开发业务有所收缩[5] 财务预测 - 报告预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.32、11.56、15.06亿元[5] - 对应EPS为0.45、0.62、0.81元,当前股价对应PE为7.7、5.5、4.2倍[5]