报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 游戏业务 - 存量游戏流水自然回落,创新类游戏《女神异闻录》上线 [2] - 游戏出海初见成效,多端产品全球发行 [3] - 2024H1 游戏业务实现收入 26.50 亿元,实现归母净利润-1.66 亿元,实现扣非归母净利润-1.55 亿元 [2] 影视业务 - 影视业务聚焦"提质减量",储备项目稳步推进 [4] - 2024H1 影视业务实现收入 8960.46 万元,实现归母净利润 8895.74 万元,扣除非经常性损益后影视业务净利润为-1761.74 万元 [4] 财务预测 - 预计公司 2024-2026 年分别实现营业收入 56.09/65.63/72.85 亿元,同比增长-28.0%/17.0%/11.0% [5] - 预计公司 2024-2026 年分别实现归母净利润-3.28/1.30/3.77 亿元,同比增长-166.8%/139.5%/191.1% [5]