报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1，公司实现营收 90.09 亿元，yoy+3.32%，归母净利润 8.03 亿元，yoy+22.00%，毛利率 21.58%，yoy+1.96pct，净利率 9.58%，yoy+1.10pct [1] - 公司出口发力和锂电化持续推动毛利率提升。2024Q2，公司毛利率同环比均呈现提升趋势，与产品结构优化及出口占比提升有关。2024H1，公司实现整机出口量同比增长 29.62%，海外营收 34.86 亿元，同比增长 20.52%，占营收比例达 38.69% [1] - 公司零部件、后市场及智能物流业务持续增长。2024H1，公司零部件业务外部营业收入同比增长 14.30%；后市场业务营业收入同比增长 10.50%；智能物流业务营业收入同比增长 161.20% [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年归母利润分别是 15.37/18.20/21.39 亿元 [2] - 公司 2024-2026 年营业收入分别为 XXX/XXX/XXX 亿元，增长率分别为 XXX%/XXX%/XXX% [2] - 公司 2024-2026 年毛利率分别为 XXX%/XXX%/XXX%，净利率分别为 XXX%/XXX%/XXX% [7] - 公司 2024-2026 年 ROA 分别为 XXX%/XXX%/XXX%，ROE 分别为 XXX%/XXX%/XXX% [7]