报告公司投资评级 - 报告给予美的集团"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年报,24H1总营收2181.2亿元,同比+10.3%;归母净利润208.0亿元,同比+14.1% [8] - 内销逆势稳增,外销延续快增,B端业务继续成长 [9] - 24H1暖通空调/消费电器/机器人及自动化业务收入分别为1014.6/751.4/183.0亿元,同比+10.3%/+10.3%/+6.0% [9] - 24H1国内/海外收入分别为1262.0/910.8亿元,同比+8.4%/+13.1% [9] - 24H1智能家居/新能源及工业技术/智能建筑科技/机器人与自动化收入分别为1476/171/157/139亿元,同比+11%/+26%/+6%/-9% [9] - 24Q2毛利率为26.88%,同比+0.50pct,盈利能力小幅度改善 [10] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为5.41/5.88/6.38元 [12] - 2024-2026年营业收入预计增长8.5%/7.4%/6.9% [13] - 2024-2026年归母净利润预计增长12.1%/8.7%/8.5% [13] - 2024-2026年毛利率预计为27.0%/27.1%/27.3% [13] - 2024-2026年ROE预计为21.2%/20.9%/20.6% [13]